L'or et l'argent

L'or

Il paraît que l'or est "LA BULLE" comme lu sur un blog et entendu à plusieurs reprises... OK, voyons cela :

Ici le graphique du Dow Jones depuis 1800. Le graphique est un peu vieux mais le cours actuel du Dow Jones est 10520. Cliquez ici si vous souhaitez ce graphique en échelle logarythmique.
Comparez-le au graphique de l'or ici, qui est trompeur car l'or a monté depuis et il est actuellement à 1100 $.

De 1800 à 1810 le Dow tournait autour de 5 $ ( voir ici ). Il est maintenant à plus de 10.000 $ soit 2000 fois plus élevé, soit environ 200.000 % de hausse en deux cent dix ans.

De 1800 à 1930, l'or a tourné autour de 20 $ ( voir ici ). Il est maintenant à plus de 1000 $ soit 50 fois plus, soit environ 5000 % de hausse en deux cent dix ans.

Comparez le ratio Dow/or ici. Quand la courbe marque un sommet c'est que le Dow Jones est surévalué. Au creux ( ratio inférieur à 5, voire inférieur à 2.5 ) le Dow serait sous-évalué. Actuellement le ratio est 10 donc pas loin d'un creux MAIS pas au creux.

Que constate-t-on ?
Primo, avant 1930 ( la politique de l'étalon-or donc absence de dévaluation monétaire ) ce ratio était inférieur à 5. Notons que ce graphique remonte à 1900 et non à 1800 comme les graphiques précédents. En 1800 ce ratio était 5/20=0.25 !

Deuxio, un creux du ratio ne signifie pas obligatoirement que l'or va baisser mais peut-être qu'il va monter moins vite que le Dow. Donc si ce ratio remonte, il est possible que l'or monte mais moins vite que le Dow.
Pourtant nous ne sommes pas encore au creux, il est donc probable que l'or continue à monter plus vite que le Dow jusqu'à atteindre un ratio inférieur à 5 ( par exemple avec un Dow constant, on aurait l'once d'or à 2000 voire 4000 $ ). Ensuite - simple hypothèse - l'or pourra monter si le Dow flambe ( et dans ce cas le Dow montera plus vite que l'or ), ce qui fera remonter le ratio vers ses sommets. Concrétement il s'est produit une chose similaire depuis l'an 2000 : le ratio était sur un sommet prédisant une surévaluation du Dow et on aurait pu conclure que le Dow allait chuter. Or depuis le Dow a été très volatile mais il n'a pas chuté : de 11500 $ il est passé à 10500 $. L'or n'a fait que combler une partie de son retard en montant de 300 à 1100 $.

Tertio, après le sommet dans les années 60, il a fallu 15 ans pour atteindre le creux ( alors que le sommet était plus bas qu'en 2000 ). En 1930, cela a été plus rapide mais le sommet était tassé. Toutefois le ratio n'a réellement remonté qu'en 1950 ( 20 ans plus tard ). Néanmoins faites attention : à l'époque le cours de l'or était corrélé au dollar car c'était encore l'époque de l'étalon-or même s'il y avait quelques manipulations à ce niveau !!!

Qui peut me dire maintenant qu'il y a une bulle sur l'or et vanter l'achat d'actions ou de $ ?

PS : pour ceux que ça intéresse, voici l'or sur 650 ans : ici
Celui de l'argent ( en bulle aussi diront certains ) : ici
La quantité de billets ( les dollars que tout le monde achète tant ) par rapport à celle d'or : ici

Un graphique historique intéressant :  ici

Si mes liens ne fonctionnent pas, vous pouvez les retrouver ici : http://www.chartsrus.com/

Voici quelques liens intéressants pour comprendre la problématique sur l'or :

Une tentative de mettre à jour les manipulations des banquiers sur l'or :

http://www.24hgold.com/francais/actualite-or-argent-Le-GATA-attaque-la-FED-en-justice-pour-obtenir-les-preuves-de-la-manipulation.aspx?langue=fr&article=2538547164G10020

Les réserves d'or du marché de Londres s'épuisent :

http://www.24hgold.com/francais/actualite-or-argent-Tensions-a-Londres.aspx?langue=fr&article=2650991708G10020

Forte pression des acheteurs d'or, devenue incontrôlable pour les banquiers centraux :

http://www.24hgold.com/francais/actualite-or-argent-Les-stocks-d%20or-officiels-et-l%20evolution-de-la-richesse-du-monde.aspx?langue=fr&article=2634268910G10020

L'argent :

L'argent est très bon marché. En effet compte tenu de son cours plus faible et de son marché plus étroit, il est plus facilement manipulable ( quelques millions de contrats baissiers font chuter le cours ). Le rapport or/argent est actuellement proche de 70 alors qu'historiquement ce rapport est proche de 16 ( l'argent est 16 fois plus abondant que l'or ). Ce rapport est en train de baisser depuis plusieurs mois. Il a aussi été plus élevé lors des grandes paniques ( république de Weimar par exemple ).

Je suis en train d'essayer d'en acheter via ebay. En effet grâce à ebuyclub, je peux bénéficier de 2.5 à 3 % de réduction. Et j'achète chez des professionnels.